Echipa de fotbal Otelul Galati s-a fondat in anul 1964, in urma reorganizarii fotbalului galatean si care era echipa nou-infiintatului Combinat Siderurgic din localitate. In editia de campionat 1968-1969, echipa Otelul Galati promoveaza in liga a 2 a , Seria 1, avand in componenta multe nume cunoscute ale fotbalului galatean, dar si romanesc din acea vreme.
In decembrie 1970, tot in urma unei reorganizari a fotbalului galatean, Otelul devine F.C. Galati care ulterior isi schimba numele in F.C.M. Galati, iar in editiile de campionat 1974-1975, 1976-1977, 1979-1980, echipa participa in campionatul national Divizia A, echipa fiind mai apoi reorganizata si redenumita Dunarea Galati. In plus, o parte dintre jucatorii Otelului trec la concitadina din divizia c, Dcai Galati, care in editia de campionat 1972-1973 devine din nou Otelul si promoveaza pentru 2 sezoane in divizia B, dupa care retrogradeaza in divizia C si apoi dispare.
In perioada anilor 1976-1981, muncitorii de la fabrica Laminorul formeaza o noua echipa pe care o inscriu in campionatul municipal, castigand succesiv capionatul municipal, judetean si Divizia C Dupa promovare, locul din divizia B si o parte dintre jucatori trec la alta echipa, care retrogradeaza insa duap numai un sezon. Ceilalti jucatori ramasai, activeaza in divizia C la echipa METALOSPORT, care la sfarsitul sezonului 1981-1982 promoveaza in liga secunda. Cu aceasta ocazie, echipa isi recapata numele de Otelul care de atunci a ramas neschimbata.
Pentru o perioada, echipa ramane doar a 2 a putere fotbalistica a orasului. Insa, in anul 1985, lucrurile iau o alta intorsatura, atunci cand conducerea fotbalului local a decis ca Otelul sa devina principal putere fotbalistica a orasului, iar in anul 1986 reuseste sa promoveze in prima liga .
In primul an in divizia A, ocupa locul 11, iar in editia de campionat 1987-1988, obtina locul 4 si implicit participarea in Cupa UEFA.
Primul meci din cupele europene s-a jucat la data de 7 septembrie 1988, in fata a 32,000 de spectator, pe stadionul Dunarea, in compania celebrei Juventus Torino si reusind o victorie memorabilia, cu scorul de 1-0, prin golul marcat de ION PROFIR, din lovitura de la 11m. In retur, insa, au pierdut cu un neverosimil 5-0, mai ales din cauza lipsei de experienta internationala. La finalul sezonului respectiv, s-a consemnat si prima retrogradare, dae echipa ar evenit in prima divizie destul de rapid, in anul 1991, fara a mai retrograda insa de atunci vreodata in liga 2.